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全市场4100股跌，存储芯片却爆了？等3个基金投资热点
6月4日A股大分化：存储芯片方向主力净流入94亿逆势大涨，SK海力士宣布缺货至2030，DRAM合约价同比上调至+90%；宁德时代跌4.27%被甩卖32亿、同期新能源5月零售同比-5%；A股上新闻联播后却收跌，明晟纳入19只A股集中硬科技方向揭示外资真实投票方向。
2026/6/5 · 8:14
图集
6 月 4 日 A 股复盘 | 仅供参考，不构成投资建议
🔬 热点一：存储芯片为什么偏偏在这时候爆？
6 月 4 日的行情很割裂。
沪指跌 0.64%，创业板跌 0.83%，超 4100 只股票收绿，主力资金当天净流出 578 亿。
但存储芯片方向的主力净流入了94 亿，板块内 6 只个股涨停。
兆易创新全天成交 293 亿，坐上 A 股成交额第一的位置。
沪硅产业、普冉股份、兴福电子各涨超 14%。
中船特气直接 20CM 涨停。
发生了什么？
消息有两条，都是周三晚间出的：
第一条：SK 海力士董事长公开表示，公司计划未来五年将晶圆产能扩大一倍，但全球晶圆短缺的状况可能持续到 2030 年。
第二条：TrendForce 集邦咨询上调今年一季度 DRAM 合约价涨幅预测，从原来的 55%-60%上调到了 90%-95%。NAND Flash 也从 33%-38%上调到 55%-60%。
这两条消息叠在一起，等于告诉市场：涨价的逻辑不是炒作，是真实供需在支撑。
背后的逻辑链条其实不难理解。AI 服务器对 HBM 内存的需求在爆炸式增长，但 HBM 的产能本来就占了存储大厂相当大比例，导致普通 DRAM 的供给被进一步压缩。供给少、需求稳，价格就持续往上走。
世界半导体贸易统计组织 6 月 2 日发布的预测更夸张——2026 年全球存储芯片市场规模将同比增长 249.5%，单存储一个品类就超过 8000 亿美元，超过去年整个半导体市场的总量。
未来怎么走？
短期看，存储方向已经连涨几天，追高的风险在累积。兆易创新这种成交快接近 300 亿的节奏，主力有可能在震荡时洗盘。
但中期逻辑还没坏：供给缺口 2030 年才能缓解，订单数据扎实，机构没有理由在这个位置大批撤退。
回调时留意，而不是追高冲进去。
🔋 热点二：宁德时代跌了 4.27%，新能源真的凉了吗？
6 月 4 日，宁德时代跌 4.27%，收盘 408.2 元，全天主力净流出 32 亿，单日成交 177 亿。
同日，乘联分会公布了 5 月新能源销量数据：
零售 97.4 万辆，同比下降 5%。
今年前 5 个月累计零售，同比下降 14%。
这两个数字摆在一起，很多人开始慌了——渗透率已经 63%创历史新高，但绝对销量却在同比萎缩，这是什么信号？
先搞清楚发生了什么。
2025 年的新能源市场是在补贴和促销催熟的高基数上跑出来的，去年 5 月恰好是一波政策刺激集中释放的时间段，所以今年 5 月和去年 5 月比，基数高导致同比下降并不意外。
乘联分会的解释是：五一节后限时补贴到期、客流回落，市场呈现典型的「前高后低」走势。批发端其实同比还增长了 12%，说明车企排产没减，只是零售端的节奏问题。
那宁德时代为什么跌？
资金流向是线索：连续 2 天被主力资金减仓，行业板块（电池）同日流出高达 94 亿，工业富联也跌 3%被流出 22 亿。
这更像是资金在做板块轮动的选择——从新能源转向存储芯片和半导体。不是因为新能源基本面崩了，而是市场当天的「钱」有更好的去处。
机构目标价还是 526 元，和目前的 408 元之间有差距。如果只是资金阶段性轮出，基本面没有变化，这反而是等待机会的时间窗口。
但有一个风险点值得单独说：碳酸锂供给持续处于高位，南美锂盐还在持续出货，宁德时代的上游成本压力短期不会消。新能源整车 5 月零售同比连续负增长，这个趋势如果延续到 6 月、7 月，才是真正需要重新审视逻辑的时候。
现在还没到那一步，先观察。
📡 热点三：A 股上了新闻联播，然后收跌，这信号怎么读？
6 月 3 日晚间的央视《新闻联播》提到了 A 股，用时约 1 分 49 秒。
内容是：多家国际金融机构发布中国经济积极展望，调高对中国科技企业的投资比重；明晟将 19 只 A 股正式纳入明晟中国指数，新纳入标的主要集中在光通信、算力、高端制造等领域。
同时披露的数据：截至目前，各类境外投资者持有 A 股流通市值超过 4 万亿元。
按照历史规律，「新闻联播效应」往往是隔日开盘就有情绪冲高，然后逐步回落。这次也不例外——6 月 4 日 A 股高开低走，三大指数收跌。
市场在说什么？
当天的整体走势证明，「国家背书」的短期情绪拉升效应已经越来越弱。市场反应越来越理性，这其实是一个成熟信号。
真正值得关注的不是新闻联播本身，而是明晟这次纳入的 19 只标的类型：全是光通信、算力、高端制造，没有消费、没有地产、没有银行。
这和国内机构资金的方向完全一致——也是为什么存储、半导体、PCB、玻璃基板今天能逆势涨的深层原因之一。
外资在用真金白银投票，票投的是「中国硬科技」而不是「中国消费复苏」。
另外一个背景数据：今年 5 月 A 股新开户 276 万，同比增长 77%，今年前 5 月累计新开户 1729 万，同比增长 57%。
散户在持续入场，但问题是——进来的人大部分还是追的科技主线，消费、有色等板块的资金持续失血。极致分化的格局可能还没到头。
📋 本期收尾说几句
今天的行情，本质上是存量资金在「科技硬件」和「其他所有人」之间继续撕裂。
科技内部的切换也在发生——前几天光模块 CPO 是主角，今天轮到了存储芯片和玻璃基板。钱就这么多，哪里有新催化剂就往哪里涌。
对持仓科技的人：注意轮动节奏，不要让一个方向暴涨后情绪带着你追高。
对持仓消费/新能源的人：基本面没崩，但资金在走，等待比追都要稳。
对还没入场的人：这个市场目前不适合无差别买宽基，要么跟着主线走，要么看懂了再动。
本内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，操作需谨慎。
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